母公司對(duì)子公司資金管控的基本模式

企業(yè)集團(tuán)應(yīng)根據(jù)其母子公司的構(gòu)成關(guān)系以及其他相關(guān)因素來選擇不同的資金管控模式，主要有集權(quán)式、分權(quán)式和折中式三種。

1 集權(quán)式的資金管控模式，子公司所有資金都集中于母公司資金總庫。此模式要求母公司擁有優(yōu)秀的財(cái)務(wù)管理專業(yè)信息情報(bào)分析系統(tǒng)，能夠通過強(qiáng)化資金調(diào)度的控制能力，來實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司整體利潤(rùn)的最大化和成本的最小化。但同時(shí)這也會(huì)削弱子公司管理人員的生產(chǎn)經(jīng)營自主性，容易挫傷其積極性，不利于真實(shí)評(píng)價(jià)各子公司的管理實(shí)績(jī)。這種模式比較適用于產(chǎn)品單一、采用與U型模式相類似母子公司管理模式的企業(yè)集團(tuán)。

2 分權(quán)式的資金管控模式，子公司除了投融資權(quán)在母公司外，資金的使用與控制權(quán)各自獨(dú)立，對(duì)母公司的財(cái)務(wù)管理能力的要求較高。這種模式能夠充分調(diào)動(dòng)各子公司管理人員的積極性，相對(duì)能處理好企業(yè)利益相關(guān)者的關(guān)系，但不能充分發(fā)揮集團(tuán)公司整體的規(guī)模效益，集團(tuán)資金的利用率相對(duì)較低，容易出現(xiàn)對(duì)子公司資金管理失控的情況。該模式適用于采用與H型模式相類似母子公司管理模式的企業(yè)集團(tuán)。

3 折中式的資金管控模式，母公司采取資金集中的內(nèi)部結(jié)算制度，子公司仍享有一定額度的資金使用與控制權(quán)。這種模式要求子公司具備一定的財(cái)務(wù)管理能力，在充分調(diào)動(dòng)各子公司管理人員積極性的基礎(chǔ)上，母公司還擁有較大的資金管理監(jiān)控權(quán)，但該模式下集權(quán)與分權(quán)的具體程度很難掌握，實(shí)際運(yùn)用時(shí)，還要根據(jù)不同企業(yè)集團(tuán)各自的情況，從模式運(yùn)行的角度，對(duì)具體的運(yùn)行流程加以優(yōu)化與設(shè)計(jì)，才能收到預(yù)期的效果。這種模式比較適用于采用類似M型母子公司管理模式的大型企業(yè)集團(tuán)。

從理論上講，這三種母公司對(duì)子公司的資金管理模式各有利弊。但近年來，由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用和網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)的建立，使母公司對(duì)子公司資金情況進(jìn)行遠(yuǎn)程實(shí)時(shí)監(jiān)控成為可能，這就有效地解決了M型模式下傳統(tǒng)信息傳遞方式帶來的母子公司信息不對(duì)稱、子公司發(fā)布不真實(shí)信息等問題，使與M型母子公司管理模式相適應(yīng)的、折中且較為集權(quán)的資金管控模式被越來越多的國內(nèi)外大型企業(yè)集團(tuán)所采用。依托信息技術(shù)，較為集權(quán)的折中式母子公司資金管控模式主要具有以下四個(gè)方面的優(yōu)勢(shì):

第一，母公司能夠有效地監(jiān)控各子公司的資金使用情況，保證資金合理、有效使用;

第二，有利于母公司對(duì)內(nèi)部資金進(jìn)行合理調(diào)劑，提高資金的利用率;

第三，有利于母公司利用資金規(guī)模效益，降低籌資成本;

第四，能夠使母公司有可能利用各子公司的資金頭寸進(jìn)行有效投資。