在當(dāng)下，民企老板們好像不知道點(diǎn)股權(quán)激勵(lì)知識(shí)都不好意思和企業(yè)界朋友聊天！股權(quán)激勵(lì)如此熱絡(luò)、備受關(guān)注，離不開諸多培訓(xùn)公司的貢獻(xiàn)，無論是傳播知識(shí)還是忽悠，至少給民企老板們種下一顆正能量的種子！

在我的概念里面，股權(quán)激勵(lì)只是大薪酬體系中用于核心員工中長(zhǎng)期激勵(lì)的一種工具，在我早期給企業(yè)做薪酬體系設(shè)計(jì)時(shí)，不太會(huì)主動(dòng)引導(dǎo)，只會(huì)基于該企業(yè)老板的意愿和核心管理層的需求，使用經(jīng)營(yíng)分紅、虛擬股權(quán)等類似工具來設(shè)計(jì)員工激勵(lì)方案！而不會(huì)單獨(dú)的將“股權(quán)激勵(lì)”拿出來作為咨詢產(chǎn)品用于銷售！我們經(jīng)常使用的短中長(zhǎng)激勵(lì)工具包括有：年薪制、超額獎(jiǎng)(超經(jīng)營(yíng)目標(biāo)后的超額獎(jiǎng)勵(lì))、虛擬股權(quán)分紅、凈資產(chǎn)增值分配權(quán)、股權(quán)期權(quán)、實(shí)股等。

下面我也來趕一下熱鬧！將我在自己參與創(chuàng)業(yè)的幾個(gè)企業(yè)中所推行股權(quán)激勵(lì)的感受、股權(quán)激勵(lì)方案的設(shè)計(jì)方法做一個(gè)簡(jiǎn)要介紹(包括作為老板、作為顧問兩個(gè)角色的感受)，以供朋友們參考！

我所理解的股權(quán)激勵(lì)，可以包括多個(gè)層次，并不只是目前大多數(shù)培訓(xùn)老師、顧問、老板所聚焦的公司層面！股權(quán)激勵(lì)作為一種給予企業(yè)核心經(jīng)營(yíng)管理者賦能的一種工具，可以是公司層面、可以是公司以下的分子公司或事業(yè)部層面、還可以是更下層的項(xiàng)目層面；比如我參與創(chuàng)業(yè)的其中一個(gè)餐飲公司，就在餐飲平臺(tái)公司、在區(qū)域公司、在門店三個(gè)層面分別實(shí)施了股權(quán)激勵(lì)！股權(quán)激勵(lì)也可以靈活的運(yùn)用到商業(yè)模式中來吸引更多的利益相關(guān)方進(jìn)入！

基于我所劃分的層次，我將股權(quán)激勵(lì)理解為：股權(quán)激勵(lì)是公司或事業(yè)部或項(xiàng)目的股權(quán)或收益權(quán)以大家認(rèn)同的方式授予對(duì)公司或事業(yè)部或項(xiàng)目的發(fā)展貢獻(xiàn)關(guān)鍵成功要素的骨干人員，使他們有機(jī)會(huì)參與經(jīng)營(yíng)決策、承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、分享經(jīng)營(yíng)收益的一種制度安排，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)他們的中長(zhǎng)期激勵(lì)。實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)與他們價(jià)值實(shí)現(xiàn)的雙贏或多贏。

根據(jù)我自己主導(dǎo)設(shè)計(jì)的多個(gè)股權(quán)激勵(lì)案例，我將股權(quán)激勵(lì)的操作流程、方法歸納如下：

1)“確定股權(quán)激勵(lì)的目的”：

1.1)作為企業(yè)老板(們)，我們務(wù)必弄清楚我們?yōu)槭裁匆?a href="http://www.tools.jxkjss.cn/pmanageGQ.html">股權(quán)激勵(lì)，我們是為了留住現(xiàn)有這幫核心員工(鎖住現(xiàn)有人/留住未來人/回饋過去人)、還是為了吸引外部擁有公司關(guān)鍵成功要素的資源者進(jìn)入、還是為了吸收一點(diǎn)公司所需要的發(fā)展資金？這也就是股權(quán)培訓(xùn)老師總結(jié)的“融人、融資源、融資金”！咱們用融啥啦？

1.2)由于不能目的，給出的激勵(lì)總額、對(duì)象、模式、價(jià)格、對(duì)價(jià)條件都不一樣！

2020年5月，我們的一個(gè)餐飲公司“為了對(duì)公司職能部門負(fù)責(zé)人、平臺(tái)公司和門店的優(yōu)秀員工做一次激勵(lì)，同時(shí)也希望解決3個(gè)門店450萬建設(shè)資金的事情”，就在內(nèi)部實(shí)施了一個(gè)“3門店打包的項(xiàng)目股權(quán)激勵(lì)方案”；結(jié)果該激勵(lì)方案一公布，48小時(shí)就被“目標(biāo)激勵(lì)者”一搶而光！我原計(jì)劃是：如果這個(gè)激勵(lì)方案在72小時(shí)無法認(rèn)領(lǐng)完成，就取消！結(jié)果出乎我的意料！當(dāng)然我們的激勵(lì)目的也達(dá)到了！(即在門店層面實(shí)現(xiàn)融人/融資！)

2)“確定股權(quán)激勵(lì)的總額和來源”：

2.1)當(dāng)確定了股權(quán)激勵(lì)目的后，老板們需要想清楚準(zhǔn)備拿多少出來做激勵(lì)；比如是拿股權(quán)或分紅權(quán)或增值權(quán)的10%、15%、 20%？

2.2)從哪里拿出來這部分股份，也是需要老板們想清楚的！是原股東們等比例稀釋？還是大股東個(gè)人轉(zhuǎn)讓或貢獻(xiàn)？還是某個(gè)價(jià)值貢獻(xiàn)小的原股東退讓等？

2.3)是采用股權(quán)轉(zhuǎn)讓還是增資擴(kuò)股的方式？(如果股權(quán)激勵(lì)的目的是為了融資，股權(quán)轉(zhuǎn)讓是讓錢進(jìn)原股東個(gè)人賬戶；如果是采用增資擴(kuò)股則錢就進(jìn)入公司用于發(fā)展！)

餐飲公司使用的是：通過回收未來價(jià)值貢獻(xiàn)小的原股東股份，然后使用等比稀釋的方法拿出15%的股份給公司未來核心經(jīng)營(yíng)管理層做股權(quán)激勵(lì)。在未實(shí)施股權(quán)激勵(lì)前，對(duì)這些核心經(jīng)營(yíng)管理層采用的是“虛擬股權(quán)、經(jīng)營(yíng)分紅”的方式來實(shí)施年度獎(jiǎng)勵(lì)！

前面提到餐飲公司在3個(gè)門店層面實(shí)施的股權(quán)激勵(lì)，是將3個(gè)門店未來100%的收益權(quán)中的45%用來做了股權(quán)激勵(lì)！

3)“確定股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象和各自份額”：

3.1)當(dāng)確定了股權(quán)激勵(lì)目的、總額后，老板們需要基于股權(quán)激勵(lì)的目的、總額，來規(guī)劃這些股權(quán)應(yīng)該誰拿？每個(gè)人應(yīng)該拿多少？

3.2)這里股權(quán)激勵(lì)對(duì)象可以是：資金擁有者、成功要素核心資源擁有者、特定技術(shù)擁有者、公司現(xiàn)有核心經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)、公司過往業(yè)績(jī)主要貢獻(xiàn)者、公司未來核心人才等；

3.3)在確定股權(quán)激勵(lì)對(duì)象后，可以設(shè)計(jì)一個(gè)價(jià)值模型來評(píng)估被激勵(lì)者的各自價(jià)值，并根據(jù)價(jià)值得分占比計(jì)算他們各自的股權(quán)激勵(lì)份額；價(jià)值模型的核心是評(píng)估這個(gè)人對(duì)公司關(guān)鍵成功要素的未來貢獻(xiàn)！

2020年一個(gè)老板和他的合伙人找我，想將公司轉(zhuǎn)型做全新業(yè)態(tài)，我給他們的建議就是將新業(yè)態(tài)項(xiàng)目的49%股權(quán)釋放出來去尋找該新業(yè)態(tài)項(xiàng)目的成功關(guān)鍵要素?fù)碛姓撸?/span>

前面提到的餐飲公司15%股權(quán)給了公司未來核心經(jīng)營(yíng)管理層那4-6人，根據(jù)他們貢獻(xiàn)價(jià)值不同，分別獲得1%-5%不等股份；

前面提到的3個(gè)門店股權(quán)激勵(lì)對(duì)象份額分別是：公司優(yōu)秀員工1%、店長(zhǎng)3%、對(duì)門店起支撐作用的職能部門負(fù)責(zé)人2%；

4)“確定股權(quán)激勵(lì)的模式”：

4.1)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，還需要確定是使用什么模式；是實(shí)股股權(quán)？還是只擁有分紅權(quán)利的虛擬股權(quán)？還是只擁有凈資產(chǎn)增值的增值分配權(quán)？還是股權(quán)期權(quán)？

4.2)如果是實(shí)股股權(quán)，則還需要確定使用什么載體來承接公司給予的這部分實(shí)股股權(quán)；如員工持股平臺(tái)、員工合伙企業(yè)等典型方式。

餐飲公司所做的15%股權(quán)激勵(lì)是做的股權(quán)期權(quán)方式，是通過搭建員工持股平臺(tái)(有限合伙企業(yè))來持有公司的15%股權(quán)；

前面那家轉(zhuǎn)型做新項(xiàng)目的公司對(duì)招募的新合伙人采用的是直接持股方式，而沒有使用持股平臺(tái)！(這對(duì)新合伙人的未來貢獻(xiàn)之評(píng)估就顯得格外重要、同時(shí)也是非常有難度的！)

4.3)如果是虛擬股權(quán)，可以考慮直接使用內(nèi)部協(xié)議來界定雙方的權(quán)利與業(yè)務(wù)；

前面那3門店打包的項(xiàng)目股權(quán)激勵(lì)是通過股權(quán)代持、合作分紅的協(xié)議來實(shí)現(xiàn)的。

4.4)如果是股權(quán)期權(quán)，一般也會(huì)借用一個(gè)持股平臺(tái)來持有公司給予的部分股份期權(quán)；基于是期權(quán)，就需要由原股東暫時(shí)持有持股平臺(tái)(合伙企業(yè))的大部分股份，然后根據(jù)股權(quán)期權(quán)對(duì)價(jià)條件來將該部分股權(quán)兌現(xiàn)給予被激勵(lì)者。

5)“確定股權(quán)按激勵(lì)的對(duì)價(jià)價(jià)格和對(duì)價(jià)條件”：

5.1)老板們提出在公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)時(shí)，被激勵(lì)對(duì)象非常關(guān)心的是他們獲得這些股權(quán)的對(duì)價(jià)條件和對(duì)價(jià)價(jià)格；一般是對(duì)價(jià)條件越高，對(duì)價(jià)價(jià)格越低；反之也成立！

5.2)在股權(quán)激勵(lì)時(shí)，如果給予被激勵(lì)者的股權(quán)是有償?shù)?，則老板們還需要干一件事情；就是：對(duì)股權(quán)主體(公司)的估值；假設(shè)老板們決定拿出15%股份來對(duì)核心員工做股權(quán)激勵(lì)，而給該公司估值1億，則這15%股份就價(jià)值1500萬！老板就是采用半賣半贈(zèng)的大方做法，核心員工也需要拿出750萬來購買這15%股份！對(duì)于被激勵(lì)的核心員工來講也是一筆不小的數(shù)字！所以這時(shí)公司可能還需要幫他們考慮購買股權(quán)的資金來源了！這些都可能導(dǎo)致股權(quán)激勵(lì)的目的無法實(shí)現(xiàn)！

前面那家轉(zhuǎn)型做新項(xiàng)目的公司，他們將新項(xiàng)目公司從立項(xiàng)到現(xiàn)金為正的預(yù)算規(guī)劃在500萬，所以就最后將公司投資確定為500萬；他們對(duì)所有的資源型合伙人按照平價(jià)(即公司估值500萬)實(shí)施招募，也就給予了那3個(gè)資源型合伙人平價(jià)投資這個(gè)超潛力項(xiàng)目的投資機(jī)會(huì)；

我所參與的幾個(gè)公司，他們將我定位為公司經(jīng)營(yíng)管理智囊，無論當(dāng)時(shí)他們公司估值多少，均對(duì)我采用了贈(zèng)送5-10%股份的激勵(lì)模式；

那個(gè)餐飲公司對(duì)未來核心經(jīng)營(yíng)管理層所做的15%股權(quán)期權(quán)，采用的是“營(yíng)收和利潤(rùn)規(guī)模增長(zhǎng)2-5倍”對(duì)價(jià)條價(jià)下分目標(biāo)、分階梯贈(zèng)送股權(quán)的方式。

前面所講3個(gè)門店項(xiàng)目股權(quán)激勵(lì)的事情，是給予優(yōu)秀員工微溢價(jià)投資門店的獎(jiǎng)勵(lì)，沒有設(shè)置對(duì)價(jià)條件！但前提是他(她)必須在公司歷年來優(yōu)秀員工范疇！

我所輔導(dǎo)過的一家成都上市公司，在2020年底對(duì)公司部門長(zhǎng)以上和核心員工做了“限制性股票”激勵(lì)；即：公司與這幫被激勵(lì)者簽訂協(xié)議約定，在他們3年內(nèi)完成約定的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)后，被激勵(lì)者可以以2020年年底當(dāng)時(shí)股價(jià)的一半價(jià)格購買他們每個(gè)人可購買的股票份額。

我所輔導(dǎo)的另外一家浙江上市公司，他們?cè)谧錾鲜泄筛臅r(shí)，就由老板所成立的一個(gè)資金公司，以非常低的資金成本、專門來為公司核心員工提供購買股權(quán)的資金。

6)“確定股權(quán)激勵(lì)的時(shí)間”：

6.1)基于股權(quán)激勵(lì)更多的是對(duì)核心員工做中長(zhǎng)期激勵(lì)，所以行權(quán)限制期不少于3年，行權(quán)有效期要超過3年；

前面說到我輔導(dǎo)過的那家成都上市公司，他們的限制性股票是行權(quán)限制期3年，同時(shí)對(duì)價(jià)了經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，但沒有設(shè)計(jì)禁售期；

那家餐飲公司做的是股權(quán)期權(quán)，沒有規(guī)定行權(quán)期限，何時(shí)達(dá)成階梯性經(jīng)營(yíng)目標(biāo)何時(shí)免費(fèi)授予對(duì)應(yīng)股權(quán)份額；但是有規(guī)定所獲得的股權(quán)3年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓、3年內(nèi)離開必須歸還已經(jīng)獲得贈(zèng)送的股份！從我們測(cè)算看，就是達(dá)到第1階段的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，至少也需要1年半的時(shí)間！

7)“確定股權(quán)激勵(lì)的制度”：

股權(quán)激勵(lì)的落地是一個(gè)較為復(fù)雜的系統(tǒng)工程！在完成上述這些“確定內(nèi)容”后，還需要將上述內(nèi)容納入到“股權(quán)激勵(lì)方案、協(xié)議”等制度中，同時(shí)該制度還需要明確股權(quán)轉(zhuǎn)讓、退出、終止等規(guī)范化內(nèi)容，以保證股權(quán)激勵(lì)合規(guī)、合法、相對(duì)科學(xué)

 

無論作為老板還是顧問，“伍略咨詢劉建軍”個(gè)人覺得：實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的關(guān)鍵是“敢分配、有目標(biāo)、獎(jiǎng)對(duì)人、有體系”！

抄襲必究！抄襲必究！抄襲必究！