1、委托代理理論

委托代理理論興起于上世紀60年代，原因是企業(yè)內(nèi)部存在信息不對稱和員工激勵問題，委托代理理論的主要矛盾點是企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離，這種矛盾體現(xiàn)在:代理人因為具有獲取信息的優(yōu)勢而代表委托人執(zhí)行方案，當企業(yè)進行決策時，代理人不會完全按照委托人的意愿，而是選擇對自身有利的決策，為了減少這種矛盾，委托代理理論研究的是在代理人與委托人發(fā)生利益沖突時，委托人如何制定出合適的方案激勵代理人，以此減少短視行為等問題的發(fā)生。

委托代理理論的主要觀點為:生產(chǎn)力的不斷發(fā)展導(dǎo)致社會分工越來越細，權(quán)利的所有者由于時間限制、能力不足等原因不能很好的行使自身的所有權(quán)，而同時由于專業(yè)化分工不斷發(fā)展，一批擁有知識和能力的勞動者產(chǎn)生，他們有充裕時間和足夠能力勝任代理、承擔被委托的責任，這樣的分工可以有效激活社會生產(chǎn)力，有助于推進社會生產(chǎn)進步，但在委托代理過程中，因為委托人為了滿足自身財富的實現(xiàn)，而代理人同樣致力于獲取個人收入最大化，這樣就使二者產(chǎn)生沖突，在解決這一沖突的過程中，設(shè)計一個合理可行、相互制約的制度是有必要的，只要設(shè)計出合理有效的代理機制，是可以實現(xiàn)激勵和約束相制衡，最大限度的降低委托代理成本，而股權(quán)激勵作為一種激勵與約束相結(jié)合的制度，可以有效解決委托代理的矛盾。

2、人力資本理論

人力資本理論最初起源于經(jīng)濟學研究，該理論認為物質(zhì)資本是物質(zhì)產(chǎn)品的資本，包括房屋、機器設(shè)備，人力資本則是對人的投入，包括對生產(chǎn)者進行輔導(dǎo)、職業(yè)教育等，是體現(xiàn)于人身上的各種管理知識、工作能力等存量之和。

在現(xiàn)代社會，人力資本和非人力資本共同組成了企業(yè)這一有機整體，二者相輔相成，隨著信息化、智能化時代的到來，知識與科技發(fā)展口新月異，對于企業(yè)來說，發(fā)展所需因素已與往口不同，因此，物質(zhì)資本和人力資本的地位也不同從前，對企業(yè)而言，管理者的文化水平、工作經(jīng)驗及個人的專業(yè)能力愈發(fā)重要。

因此，人力資本可以稱之為一項重要的無形資產(chǎn)，應(yīng)同其他資產(chǎn)一樣參與企業(yè)的利潤分配，所以對人力資本進行充分激勵就顯得十分重要，股權(quán)激勵作為一種利益分享機制，通過激勵的方式，可以改變企業(yè)所有權(quán)結(jié)構(gòu)，使經(jīng)營者利益與股東利益有效結(jié)合起來，促進企業(yè)長遠發(fā)展。

3、公司治理理論

由于現(xiàn)代企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離的特點，產(chǎn)生了公司治理理論，公司治理理論從廣義上講，是一種研究公司權(quán)利安排的理論，從狹義上講，體現(xiàn)了公司與股東間的利益關(guān)系。在現(xiàn)代公司治理中，如果只依靠股東管理公司，那么有限的股東力量不能使公司得到全面的管理，因此便產(chǎn)生了董事會代替股東行使管理職權(quán)，伴隨著現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營的復(fù)雜化、科學化，企業(yè)管理需要更加專業(yè)的職業(yè)經(jīng)理人，一些重要決策由董事會及職業(yè)經(jīng)理人決定，在這一過程中難免會損害股東利益，也會使職業(yè)經(jīng)理人及董事會權(quán)利擴大，由于董事會的核心位置，因此需要對董事進行股權(quán)激勵，避免其權(quán)利過大，使其在享有權(quán)利的同時也受到約束，承擔一定風險。